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黃金生產行業又將出現一個“巨無霸”

【信息來源:中國礦業報】 【作者:孫銘蔚 】 【發布時間: 2019-01-22】

 

  新的全球最大的黃金生產商即將誕生。

 

  日前,全球排名第二大的黃金生產商紐蒙特礦業公司(Newmont Mining Corp.)宣布,將花費100億美元收購競爭對手加拿大黃金生產商Goldcorp Inc.,這意味著黃金生產行業又將出現一個“巨無霸”。

 

  如果紐蒙特礦業完成與Goldcorp的交易,這家總部設在美國丹佛的新公司的產量將超過總部位于加拿大多倫多的加拿大巴里克黃金公司(Barrick Gold),新的全球最大的黃金生產商就將誕生。

 

  新公司將被命名為Newmont Goldcorp,將在美洲、澳大利亞和加納擁有礦山,也將是擁有全球最多黃金礦藏的公司。

 

  路透社的報道稱,紐蒙特礦業將以0.328股外加0.02美元換得1股Goldcorp股票,以目前紐蒙特礦業股票價格估算,意味著該礦企為Goldcorp每股支付約11.46美元,較后者目前股票價格溢價約18%。

 

  該公司稱,交易計劃在2019年第二季度完成,預計將節省至多1億美元。

 

  瑞信(Credit Suisse)分析師在一份報告中稱,紐蒙特礦業對Goldcorp的溢價仍低于過去10年黃金交易的溢價。

 

  新公司將由紐蒙特礦業首席執行官Gary Goldberg領導,直到2019年第四季度退休。屆時紐蒙特礦業首席運營官湯姆·帕爾默(Tom Palmer)將接任首席執行官。

 

  《華爾街日報》報道顯示,2018年9月,當時的全球第一大黃金公司巴里克黃金同意以60億美元全股收購蘭德黃金資源公司(Randgold Resources),這一消息在一定程度上引發了一波整合浪潮。

 

  在紐蒙特礦業和Goldcorp合并后,未來十年預計其每年能夠生產600萬至700萬盎司黃金。2017年紐蒙特礦業全年黃金產量530萬盎司,Goldcorp產量260萬盎司。巴里克預測,2018年黃金總產量將在450萬至500萬盎司之間。

 

  兩家公司稱,在財務顧問方面,蒙特利爾銀行資本市場(BMO Capital Markets)、花旗(Citi)和高盛(Goldman Sachs)正擔任紐蒙特礦業的財務顧問,而Goldcorp則保留了道明證券(TD Securities)和美國銀行美林(BofA Merrill Lynch)作為財務顧問。

 

  Goldcorp首席執行官大衛·加洛法洛(David Garofalo)稱,有多層面的理由來促使Goldcorp和紐蒙特礦業的合并。

 

  《華爾街日報》報道稱,近幾年全球優質黃金儲備的枯竭,以及由此導致的開采成本上升,迫使礦商尋求成本效益,并收購其他公司的黃金儲備。

 

  這些舉措現在變得更加緊迫,因為黃金價格在2001年見頂并下跌后,對新儲備的勘探大幅放緩。

 

  盡管如此,紐蒙特礦業和Goldcorp均稱,隨著其他公司紛紛削減勘探投資,它們仍在繼續投資。

 

  “我們不必為增長而爭搶。”大衛·加洛法洛在接受采訪時說。

 

  路透社報道稱,紐蒙特礦業首席執行官Gary Goldberg在與分析師的電話會議上說:“我們將擁有全球最大的黃金儲備和資源基礎,以及黃金行業最高的每股儲備。”

 

  麥格理研究(Macquarie Research)的邁克爾·西珀科(Michael Siperco)稱,這宗交易還可能引發該行業更廣泛的整合,因為太多的黃金公司在追逐太少的資產。他沒有具體說明哪些公司最有可能效仿。

 

  作為交易的一部分,紐蒙特礦業還將在未來兩年內出售價值10億~15億美元的資產,這與巴里克在宣布收購蘭德黃金資源公司時的舉措類似。

 

  不過,黃金的需求依然在持續。

 

  世界黃金協會日前發布了今年全球經濟趨勢及其對黃金市場影響的展望。報告顯示,2019年市場風險和經濟增長的相互作用將推高黃金需求。未來,將有三大因素影響2019年金價走勢,即金融市場不穩定性、貨幣政策與美元匯率走向、經濟結構改革。2019年的全球投資者將繼續青睞黃金,將黃金當作一種有效的多元化投資標的和系統性風險對沖工具。

 

  世界黃金協會稱,長期而言,新興市場中產階層的發展、黃金作為避險資產的作用和黃金在科技應用中不斷擴大的用途,將為金價提供支撐。此外,央行繼續買入黃金,使其外匯儲備多元化,并對沖法幣風險,尤其是由于新興市場央行往往持有大量美國國債。2018年的央行黃金需求達到2015年以來的最高水平,因為有更多國家為了多元化和安全起見,在外匯儲備中增持黃金。

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